伊洛基金市场周报
2023-01-13
市场回顾
本周A在蓝筹股以及银行保险、金融带动下指数全面上行,但随着春节假期临进,内资主导的赛道题材分化较为明显,表现较为平淡。近期外资表现较为活跃,自去年10月份以来持续加大流入A股市场,年初以来陆股通北上资金流入640亿,去年11月中旬至今更已累计达1644亿、远超2022全年量。目前市场外资占一定主到地位,外资偏好、同时受益于政策放松的、大消费、互联网等为代表的“核心资产”整体表现较好,不过预计市场风格接下来将迎来分化,内资去年布局较深创新药、信创、半导体、消费电子、储能、军工等符合政策引导方向的成长板块,随着悲观预期持续释放、拥挤度回落至历史低位,中长期配置性价比较高。目前指数修复行情,板块行业轮动较快,配置操作难度较大。随着下周临进春节假期,预计市场博弈将加大。全周上证指数表现+1.19%,深证成指表现:+2.06%,沪深300表现:+2.35%。北向资金昨日再度大幅净买入133.36亿元,单日净买入额创2022年11月以来新高。本周北向资金累计加仓近440亿元,单周净买入额为沪深股通开通以来历史第三高。
未来展望
临近春节,各地开始加大力度促消费,如发放消费券和开展促消费活动,预计有利于促进需求端改善,对市场基本面修复意义明显。同时历年一季度都是各项政策出台的重要时间窗口,从中长期来看,政策底、估值底、市场底均有效走出的前提下,目前也是市场逢低布局的机会期。短期反弹后A股整体估值仍不高,尚处于历史低位,仍处于较好的布局期,随着疫情影响消退、中国增长走向实质性复苏,市场有望在今年迎来趋势性投资机会,前期观点中认为市场大部分行业板块经过近2年的调整已先于市场见底,底部布局机会较为明显,未来市场仍将以结构化行情为主。行业机会上一是疫后复苏为主导的消费、交通运输、商贸零售等赛道;二是政策出现边际变化、有望在23年数据改善的地产后周期;三是调整相对充分、具备长期竞争优势的板块,如港股互联网科技和医药等。
重要声明
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