伊洛基金市场周报
2022-08-05
市场回顾
本周地缘政治事件影响台海局势出现重大变化,中美冲突或将再度升级情绪面有所扰动,市场整体表现先抑后扬。美国国会近日通过了“芯片和科学法案”,芯片和科学法案”将对全球芯片供应链的稳定造成负面影响,中美芯片乃至高科技脱钩加速,因此科创50相关的科技半导体行业表现活跃。全周上证指数表现-0.81%,深证成指表现+0.02%,沪深300表现:-0.32%,中证500表现:-0.37%。市场成交量方面有所放大,本周北向资金总计净流出12.33亿元。
行业板块方面,本周受外围影响国产替代较为受益的半导体芯片国产软件整体表现优异,前期涨势较多的汽车,消费者服务、房地产、家电和建筑跌幅较大。
未来展望
本周市场内外部整体呈现震荡格局,7月份以来,在美国通胀高企加息紧缩加速、国内局部疫情反复、稳增长预期有所降低的背景下,A股整体表现震荡。同时今年5月以来的反弹中部分热门股积累了较多的涨幅,估值修复后中报预期带来明显分化。政策预期主导的估值修复对股市的驱动趋于结束,叠加部分盈利盘获利了结,市场整体震荡格局为主,另外近期外部冲击影响下,国内外主要矛盾变得较为复杂,稳增长迫切性降低,底线思维下未来大规模刺激政策可能低于预期,尤其海外高通胀引发的通胀和滞涨风险依旧存在。
接下来A股开始进入中报的密集披露期,前期观点中,A股接下来也需等待中期业绩风险的进一步释放,预计市场分化仍将继续,整体看景气及政策受益的中小盘风格板块表现较好,从估值角度上来说目前A股整体估值均处于历史低位,事件性影响从中长期角度来说,是一个不错的布局时机,A股结构性行情有望持续。后期我们将继续深入行业景气度及基本面研究,在结构性行情中寻找确定性的投资机会。
重要声明
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