伊洛基金市场周报

2023-07-07

伊洛基金市场周报

市场回顾

上周初,受益于国内稳增长政策预期升温,A股市场延续反弹,随后受内外部因素影响再度调整,指数震荡微跌。成交方面,上周日均成交额较前期有所回落,至8900亿元左右;北向资金连续三周净卖出,全周净卖出约91.6亿元。

国内因素:目前来看中国经济仍处于复苏阶段,但力度较弱且不会一蹴而就,6月PMI回升结束了连续3个月的回落走势,工业企业利润增速同比降幅也继续收窄,库存也在快速去化,商品价格下行态势有所缓解,PPI同比已处于底部,预计7月迎来明显回升,且7月重要会议政策观察窗口,一揽子政策落地值得期待。

国外因素:上周A股市场再次受到外部风险的冲击,随着7月5日美联储公布6月会议纪要,以及7月6日公布的6月“小非农”数据远超预期,美债利率快速上冲,10年期利率突破4%并创出年内新高。美债利率快速上行再次冲击全球风险偏好,外资也连续4个交易日净卖出A股,对市场行情形成进一步拖累,主要市场均出现了明显的回调。

上周指数表现:上证综指数表现-0.17%,深证成指表现-1.25%,沪深300指数表现:-0.44%。上周北向资金累计净流出91.60亿元,其中,沪股通资金净流出51.58亿元,深股通资金净流出40.02亿元。当前A股整体估值处于低位处于历史20%左右。

未来展望

近期A股市场在内外部等多重因素影响下仍延续震荡态势,板块轮动较快。不过市场积极的因素正在积聚,市场估值整体底部区域、偏底部特征明显,另外年初至今的调整分化资产价格已经计入较多偏谨慎预期,政策端市场正进入重要的数据和政策观测窗口期,本周将发布6月及二季度经济金融数据,可能进一步强化市场对宏观政策支持的预期,外围随着美联储7月末加息落地,人民币快速贬值趋势将出现扭转,市场风险偏好有望得到修复。

行业方向:上半年建议关注的“中特估”及数字经济相关的TMT板块在结构行情中表现较好,短期随着时间进入中报期,短期市场结构上将回归基本面叠加业绩确定性层面。

行业上接下来重点关注二季度业绩同环比较好的行业方向,比如计算机、汽车、轻工制造和机械设备行业从季节性来看有望中报业绩高增,也是行业传统需求旺季,而前期高热度TMT板块中的计算机、电子和传媒均有可能业绩出现改善,或将驱动行情进一步上涨,题材方面:氢能源及无人驾驶随着政策及配套不断落地,阶段性的投资机会明显。


重要声明

请您细阅此重要提示,并完整阅读根据您的具体情况进行选择。

请您确认您或您所代表的机构是符合《中华人民共和国证券投资基金法》、《中华人民共和国信托法》、《私募投资基金监督管理暂行办法》、《信托公司集合资金信托计划管理办法》、《证券公司客户资产管理业务管理办法》、《证券公司集合资产管理业务实施细则》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》及其他相关法律法规所认定的合格投资者。

一、根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,私募基金合格投资者的标准如下:
1、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
(1)净资产不低于1000万元的单位;
(2)个人金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
2、下列投资者视为合格投资者:
(1)社会保障基金、企业年金、慈善基金;
(2)依法设立并受国务院金融监督管理机构监管的投资计划;
(3)投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
(4)中国证监会规定的其他投资者。

二、根据我国《信托公司集合资金信托计划管理办法》的规定,信托计划合格投资者的标准如下:
1、投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织;
2、个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币,且能提供相关财产证明的自然人;
3、个人收入在最近三年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近三年内每年收入超过30万元人民币,且能提供相关收入证明的自然人。

三、根据我国《证券公司客户资产管理业务管理办法》的规定,集合资产管理计划合格投资者的标准如下:
1、个人或者家庭金融资产合计不低于100万元人民币;
2、公司、企业等机构净资产不低于1000万元人民币。

依法设立并受监管的各类集合投资产品视为单一合格投资者。

如果确认您或您所代表的机构是一名“合格投资者”,并将遵守适用的有关法规请点击“接受”键以继续浏览本公司网站。如您不同意任何有关条款,请直接关闭本网站。

“本网站”指由伊洛基金(以下简称“本公司”)所有并及其网站内包含的所有信息及材料。本网站所发布的信息、观点和数据有可能因所基于的信息发布日之后的情势或其他因素的变更而不再准确或失效,本公司不承诺及时更新不准确或过时的信息、观点以及数据。

本网站介绍的信息、观点和数据仅供一般性参考,不应被视为购买或销售任何金融产品的某种要约,亦非对任何交易的正式确认。投资有风险,投资产品的过往业绩并不预示其未来表现,本公司不对产品财产的收益状况做出任何承诺或担保,投资者不应依赖本网站所提供的数据做出投资决策,在做出投资决策前应认真阅读相关产品合同及风险揭示等宣传推介文件,并自行承担投资风险。